上半年從復(fù)蘇、數(shù)字經(jīng)濟(jì)到AI、“中特估”等市場熱點快速輪動，下半年哪

2023基金半年盤點之基金業(yè)績榜單

公募基金2023年“中考”成績揭曉。回顧上半年，重倉AI產(chǎn)業(yè)鏈的基金長時間領(lǐng)跑，相對滬深300指數(shù)上半年0.75%的跌幅，布局AI、人工智能等板塊的基金表現(xiàn)優(yōu)異。動漫游戲指數(shù)基金霸榜半程業(yè)績，最賺錢暴漲93%以上；墊底基金跌幅近30%。

直接上基金年中排名TOP30榜單：

(資料圖片)

從TOP榜單來看，這一波表現(xiàn)較好的基金基本集中于AI、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、TMT、“中特估”等板塊。接下來，小編按基金大類，梳理了上半年指數(shù)基金回報最好和墊底、普通股票基金回報最好和墊底、偏股混合基金最好和墊底、以及增強指數(shù)基金最好和墊底。

與賺錢榜相比來看，墊底基金中，新能源、醫(yī)藥、白酒、港股等領(lǐng)域?qū)儆凇爸貫?zāi)區(qū)”。比如大摩滬港深、大摩滬港深精選、華安滬港深優(yōu)選、創(chuàng)金合信港股通成長、平安中證醫(yī)藥及醫(yī)療器械創(chuàng)新ETF、方正富邦中證醫(yī)藥及醫(yī)療器械創(chuàng)新ETF、招商國證生物醫(yī)藥等跌幅超過20%（見下表）。

AI產(chǎn)業(yè)鏈能否撐起“下半場”

上半年從復(fù)蘇、數(shù)字經(jīng)濟(jì)到AI、“中特估”等市場熱點快速輪動，下半年哪些賽道投資機會值得關(guān)注？從資金流向來看，已從AI轉(zhuǎn)向了新能源，這是否意味著“下半場”市場主線將發(fā)生變化？

“對A股來說，還將延續(xù)’螺螄殼里做道場’，建議多關(guān)注結(jié)構(gòu)。興業(yè)證券全球首席策略分析師張憶東指出，經(jīng)濟(jì)低位復(fù)蘇、政策托底，下半年A股市場可能還是一個平衡市，增量資金不足，這種情況下，數(shù)字經(jīng)濟(jì)在今年下半年仍是最強的主線，而且會進(jìn)一步擴(kuò)散，甚至?xí)蛳冗M(jìn)制造的方向擴(kuò)散，半導(dǎo)體、算力、軍工、智能汽車、機器人等可以逢低配置。

翼虎投資董事長、投資總監(jiān)余定恒認(rèn)為， 7月開始相繼迎來中報行情，投資中不妨保持多一點耐心，短期防御為主。

談及賽道機會，前海開源基金投資部總監(jiān)崔宸龍認(rèn)為，包括TMT、新能源，軍工等成長板塊，以及隨著經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇的復(fù)蘇鏈的投資機會。

回顧ChatGPT上半年亮眼的表現(xiàn)，余定恒分析，本質(zhì)上還是以計算機的海量算力為基礎(chǔ)，通過優(yōu)異的算法來給出提問者想要的答案達(dá)到了強人工智能的狀態(tài)。展望后市，嘉實基金大科技研究總監(jiān)王貴重指出，AI所引發(fā)的改變剛剛開始，這么大級別的有著深刻破壞式創(chuàng)新意義的事物，不可能兩三個月就結(jié)束。相關(guān)板塊股價雖然在短期走在了基本面的前面，也可能會有一些波動，甚至比較大幅的波動，但重要的是長期方向仍向上。在此背景下，短期回調(diào)的時候，也是買入機會。

泉果基金董事總經(jīng)理、基金經(jīng)理趙詣則提出，我們更多希望基于一種長期可持續(xù)的投資邏輯，尋找到有基本面支撐的優(yōu)秀公司，賺到公司業(yè)績增長這部分錢，所以更多會在1到10的階段去介入。

談及新能源行業(yè)，趙詣稱，不論是從基本面還是估值面，我們都是非常有信心的。新能源行業(yè)經(jīng)過過去兩年的擴(kuò)張周期，供給在大部分環(huán)節(jié)已經(jīng)出現(xiàn)供過于求的局面，隨著上游原材料價格的快速下跌，在買漲不買跌的心理預(yù)期下，全產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入去庫存階段，原材料價格的大幅下跌將使得終端產(chǎn)品的成本出現(xiàn)大幅的下降。這也將傳導(dǎo)給終端的消費者，意味著隨著產(chǎn)品價格的逐步企穩(wěn)，更低的產(chǎn)品價格有望隨著刺激需求進(jìn)一步擴(kuò)大。在全產(chǎn)業(yè)鏈庫存較低的情況下，或?qū)⑦M(jìn)入新一輪需求提升疊加補庫周期，頭部公司在這輪降價周期中也經(jīng)承受住了很好的壓力測試。考慮到產(chǎn)業(yè)鏈公司股價出現(xiàn)大幅調(diào)整，估值處于歷史底部的情況下，對于新能源行業(yè)的公司我們越來越樂觀，但后續(xù)行業(yè)公司間的分化會非常明顯，更需要精選個股。重點關(guān)注三類企業(yè)：第一類，產(chǎn)品品質(zhì)高、競爭力強的企業(yè)。第二類，成本管控能力強的企業(yè)。第三類，擴(kuò)產(chǎn)周期長的企業(yè)。這類企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品一直處于供需平衡的狀態(tài)，未出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的情況。

來源:金融界